时间：2022-09-02 23:12:52 | 浏览：574
近日，市场迎来期待已久的LPR（贷款市场报价利率）下调，且力度超出预期。在业内人士看来，本轮LPR非对称性下调传递出货币政策将持续宽松的政策基调。那么，在宽信用的大环境下，投资者该如何看待理财的收益变化，如何调整投资布局？
多款理财产品收益下行
据《国际金融报》记者调查，受降息因素影响，多款理财产品的收益率出现一定幅度的下行。
从现金管理理财产品的收益率情况来看，记者注意到，该类理财产品的收益率普遍持续下滑，7日年化收益率跌破2.2％并不罕见，普遍收益率处于2.5％以下。
例如，中银理财发行的“日积月累日计划”现金管理类理财产品，截至8月23日，该款产品的7日年化收益率为2.18％，从收益曲线走势来看，于近期创出年内收益率新低。
普益标准统计的数据显示，截至8月24日，现金管理类理财的7日年化收益率平均值为2.51％。与7月末相比，全国精选60款现金管理产品7日年化收益率平均值下降6个基点。今年以来，现金管理类理财收益持续下滑，已较年初的2.92％下降了41个基点。
除去现金管理类理财产品收益率的“被动”下行，近期多家银行及理财子公司还宣布调整其旗下部分理财产品的业绩比较基准，“主动”将理财收益进行下调，并引起市场关注。
以招商银行为例，在8月15日公告中，招银理财招睿金鼎九个月定开10号固定收益类理财计划调整业绩基准，从2022年8月19日起，第3个投资周期的业绩比较基准调整为2.90％-4.60％。此前，2021年11月19日起的第2个投资周期业绩比较基准为3.85％。
8月17日起，招银理财招睿金鼎七个月定开1号固定收益类理财计划的业绩比较基准调整为2.80％-4.50％。该理财产品前3期的比较基准分别为3.85％、3.65％、3.6％。
固收类产品受冲击最大
在业内人士看来，降息后，市场流动性较为充裕，现金管理类理财产品的收益下行是必然趋势，而由于银行贷款利率的降低，从而对吸储的成本造成一定程度的压制，为了节约成本，多数银行会采取减少银行存款及理财产品的收益率，这种现象在业内并不罕见。
对于此次降息将会对哪些类型的银行理财产生较大影响，融360数字科技研究院分析师刘银平对《国际金融报》记者指出，当前理财产品收益率下行最明显的主要是固收类理财产品。
“市场利率下降对混合类、权益类、金融衍生品类的理财产品收益率影响并不明显。”刘银平表示，毕竟股票、基金等权益类资产的收益率震荡起伏，难以预测，配置该类资产的理财产品收益率走势也不能确定。“不过，市场利率整体呈下降趋势，固收类理财产品的收益率可能会有所走低。事实上，近期部分固收类理财产品业绩比较基准已经有所下调”。
据记者了解，固收类理财产品的底层资产大多是国债、存款及大额存单等资产，而此类资产也对货币政策、财政政策及地方债发行节奏等因素较为敏感。同时，从产品类型来看，无论是在售的开放式还是封闭式净值型理财产品中，固收类理财产品均占据市场90％以上规模。从规模的角度来看，固收类理财产品也可能是在各类型理财产品中，受降息冲击较大的类型。
对于当前市场上固收类理财产品基准收益率下调，业内普遍认为，这可能既有市场流动性充裕下，高收益优质资产难寻的原因，又可能是主动调低业绩比较基准，使产品能够达到收益预期。“今年，股市震荡导致部分理财产品净值下跌，很多投资者出现账面浮亏”。
不过，业内人士建议，无需对业绩比较基准过于看重。刘银平表示，“业绩比较基准并不代表实际投资收益，并且产品风险越高，实际投资收益可能与业绩比较基准偏离越大，还是要拉长期限看产品的收益走势。”
对于下半年的理财规划，刘银平表示，投资者应该从产品风险、收益、流动性等方面综合考虑，将资金均衡地配置在各类资产之中。“首先，要预留出流动资金，作为生活零用资金和应急资金，起码可以支撑家庭3-6个月的生活费；其次，理财产品一般期限越长、预期收益越高，但是流动性较差，可将不同期限产品组合搭配；第三，理财产品收益率越高，风险也越高，要根据自身风险承受能力，将资产合理地配置在不同风险和收益的理财产品中”。
本文源自国际金融报
目前银行净值型理财产品的比例很高，根据中国理财网的数据，截至2021年底，银行净值型理财产品占全部银行理财产品的比例约93%。各家银行及理财子公司会制定内部风险评级体系，并对每个产品进行评级，同时也会对投资者的风险偏好进行评估。
据央视财经，近段时间，有投资者收到了银行的通知，自己购买的银行理财产品提前终止运作。根据银行公告，理财产品提前终止运营后，将在约定的几个工作日之内，把投资者的本金及收益返还到原账户。业内人士表示，资管新规实施后，银行理财产品从预期收益型转变为净值型，部分产品提前终止运作是优胜劣汰的必然结果。
图片来源：摄图网资管新规今年起全面落地实施，银行理财进入净值化时代3月14日，福建银保监局发布的《关于银行理财产品净值波动的风险提示》指出，随着银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实际投资结果，原有的预期收益率不复存在。
银行存款以安全性高、流动性好著称，但是相应的收益率也是各种理财产品中最低的。目前银行存款的国家基准利率是整存整取一年期定期15%，二年期定期21%，三年期定期275%。银行存款和大额存单可以在基准利率上上浮不超过60~80个基点。
运作模式上，除光大理财的“颐享阳光养老理财产品橙2028”和建信理财的“安享固收类按月定开式(最低持有5年)养老理财产品”为开放式净值型外，其余35款产品均为封闭式净值型。其中，建信理财的“安享固收类封闭式养老理财产品2022年第6期”无净值披露，因此有效统计样本共16款，统计截至时间为2022年8月9日。
南方财经全媒体记者 杨希 北京报道2022年银行理财进入全面净值化时代，叠加一季度股债市场双重调整，银行理财历史上首次出现较大的净值压力。与理财产品较快的市场化投资运作转型不同，理财客户对理财净值的波动尚需时间适应。记者了解到，已有银行理财
一般情况下那些年化收益率低于3%的基本上都是非常安全的，这类理财产品基本上不可能出现亏损，而且收益到期之后基本上都能够正常获得。而对那些年化收益率在3%~5%之间的理财产品，尽管这些理财产品有一定的风险，但风险非常小，到期之后基本上都能够连本带息拿回来。
买理财，本金亏了5000元近期，一批银行理财产品出现亏损，进一步打破了投资者对银行理财绝对保本的固有印象。有投资者提到，“买了某某银行一年期的理财产品，当时公布的年化利率是3%-8%，持有快一年了，本金竟然少了近5000。”
每经编辑：毕陆名今日，交行官网发布公告称，根据约定条款，“天添息”结构性存款将于4月8日起提前终止。什么是结构性存款？结构性存款与保本型理财产品有啥区别？这篇文章将详细解答。交行：“天添息”结构性存款提前终止3月29日，交通银行发布关于“天
金融界银行理财产品排行榜（2019.10.7-2019.10.13）【本期摘要】本周银行共发行1907款理财产品 环比增加1396款银行理财产品平均收益率反弹至4.07％交行、华夏及民生银行的产品发行量位居前三交通银行134款产品平均预期最
最近一段时间，因为缺货的原因，不少数码产品的价格一阵猛涨，比如说显卡以及部分品牌的手机。不少用户会发现，自己当年买的显卡或者手机，现在放在二手市场去买。但让让咋舌的是，不但新品涨价缺货，同时一些推出时间比较久的老产品，同样在二手市场非常吃香。
银行理财产品的类型不同、期限不同，流动性好坏也不同。有固定期限的理财产品，在到期之前一般都不能赎回，此时到期期限的长短就决定了理财产品的流动性高低。显然，对流动性要求较高的投资者来说，最好就是选择可以随时赎回的理财产品，再不济也要选择到期时间或定期开放赎回时间较短的理财产品，期限较长的理财产品则不买或少买。
银行理财产品“破净”率回落，投资者的心态是不是更积极了呢？她说，尽管近期市场回暖，但由于投资者切身领教了一把“市场有风险”，如今面对银行理财产品时，普遍比以往更谨慎了。资深市场人士刘煦然分析：“更多的产品创新、更加明确的产品定位，以及给投资者更加合理的风险收益偏好的回报比，将成为未来银行理财子公司选择业务突围的一个重要方向。
而另有些稳健型投资者选择购买零钱理财这类的货币基金产品：“可以随时存取，风险又小，就是收益率相对低点”，比如某零钱理财产品的7日年化收益率约在232%。9月，中国人民银行发布的《消费者金融素养调查分析报告（2021）》中提到，从投资理财行为的整体情况看，近两年有储蓄或投资行为的受访者中，6036%持有过存款类产品，5263%持有过银行理财产品，5139%投资过基金（非货币类），2914%买过货币类基金，2782%买过股票。
就收益波动原因来看，接受第一财经记者采访的业内人士表示，主要是受两方面因素影响，一方面，产品投资的资产价格出现波动，近期受国际环境影响，不论是股票市场，还是债券市场均出现明显调整，使得理财收益率下跌；
