时间：2022-09-02 23:12:31 | 浏览：6606
央广网北京9月1日消息（记者梁婧 王吉星）据中央广播电视总台经济之声《视听大会》报道，近日，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》。数据显示，截至2022年6月底，我国理财产品存续规模达29.15万亿元，同比增长12.98%；投资者数量达9145.40万，上半年累计为投资者创造收益4172亿元。银行理财呈现哪些特点？养老理财如何突围创新？理财产品如何选，怎么投？中央广播电视总台经济之声《视听大会》推出系列报道：2022银行理财半年报大揭秘。本期，主持人梁婧对话招联金融首席研究员董希淼，和您共同解码银行理财投资策略。
上半年银行理财四大“关键词”
1.稳定，发展更加稳定。一季度仅7%的银行理财产品出现破净，理财产品规模二季度迅速回升；
2.优化，结构更加优化。产品结构优化，净值型产品占比超95%，期限结构也在加强，新发的封闭性产品平均期限是443天，较往年大幅增长。投资者结构上，机构投资者比例也在上升；
3.丰富，产品更加丰富。养老理财产品扩大，累计认购超600亿元，同时围绕绿色发展、乡村振兴、共同富裕、公益慈善等各类主题的理财产品层出不穷，加大了对实体经济的支持，也增强了产品的吸引力；
4.专业，机构更加专业。上半年已有29家理财公司获批筹建，其中27家已获批开业，理财公司存续产品存续规模19.14万亿元，同比增长91.21%，占全市场的比例达到65.66%，成为我国资产管理行业的一支重要力量。
如何挑理财公司？一看先天出身，二看后天努力
从2019年6月我国第一家银行理财公司成立至今，银行理财公司发展仍处于起步阶段。董希淼认为，目前理财子公司之间还没有形成特色化差异，但未来随着产品创新、技术迭代，理财子公司一定会向着专业化、差异化“加速奔跑”。
个人投资者如何挑选理财公司？
1.看母行。“理财子公司大多由银行发起，跟母行关系密切，在一定程度上会有母行越大，理财子公司越好的头部效应”，因此母行品牌滋养对理财子公司有很大影响。但也不能一概而论，有些中等规模银行理财公司在专业线、市场化上做得更好，也更容易推出特色产品。
2.看产品维度。详细分析机构投研能力、产品底层资产和过往三年历史收益率等因素，结合自身风险偏好及资金使用期限，挑选适合自己的公司及产品。
同时，董希淼还建议市场机构、监管部门尝试推出针对理财子公司的评级评价机制，以帮助投资者全面了解理财子公司的“真正实力”。
别了！保本刚兑
在银行理财“压力表”中，“破净”问题是目前市场及投资者最关注的一项。打破刚性兑付是必然的，有利于金融行业健康长远发展，也有利于投资者及时调整投资决策，保护投资者合法权益。目前随着银行理财产品净值化程度提高，理财产品底层资产变化会更全面、准确、及时地反映在净值变化上，因此投资者一定要调整观念、及时调整投资策略。
目前银行净值型理财产品的比例很高，根据中国理财网的数据，截至2021年底，银行净值型理财产品占全部银行理财产品的比例约93%。各家银行及理财子公司会制定内部风险评级体系，并对每个产品进行评级，同时也会对投资者的风险偏好进行评估。
图片来源：摄图网资管新规今年起全面落地实施，银行理财进入净值化时代3月14日，福建银保监局发布的《关于银行理财产品净值波动的风险提示》指出，随着银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实际投资结果，原有的预期收益率不复存在。
郭田勇认为，随着银行理财打破刚兑，理财产品也在逐渐针对中低风险、中等风险、偏高风险的客户分层分类，未来可能会去尝试满足各类投资者的资产配置需求。专家建言银行理财评价体系遵守“三原则”市场需要独立、客观、权威的第三方评级机构，在对银行理财产品进行客观公正、动态评级的基础上，帮助投资者在纷繁芜杂、规模庞大的理财产品中找到适合自身风险偏好与投资预期的产品。
银行理财产品的类型不同、期限不同，流动性好坏也不同。有固定期限的理财产品，在到期之前一般都不能赎回，此时到期期限的长短就决定了理财产品的流动性高低。显然，对流动性要求较高的投资者来说，最好就是选择可以随时赎回的理财产品，再不济也要选择到期时间或定期开放赎回时间较短的理财产品，期限较长的理财产品则不买或少买。
8月以来，包括中银理财、招银理财、浦发银行、中原银行、深圳农商行等多家银行或银行理财子公司发布公告称，下调多款理财产品的业绩比较基准，调整幅度多为10BP或以上。贝塔研究院相关人士也对记者称，目前很多投资者的思维还是将业绩基准看作是未来会兑付的预期收益率，在理财产品收益未达标甚至破净时内心无法接受，并向监管机构投诉。
事实上，不仅是李先生，不少网友在网络平台上晒出了自己购买理财产品亏损的经历，并直呼“被‘理财刺客’刺了一剑”。专家观点普益标准研究员雷文杰：投资者要理性地看待理财产品净值的短期波动，避免受情绪驱动，产生“羊群效应”。
银行理财产品“破净”率回落，投资者的心态是不是更积极了呢？她说，尽管近期市场回暖，但由于投资者切身领教了一把“市场有风险”，如今面对银行理财产品时，普遍比以往更谨慎了。资深市场人士刘煦然分析：“更多的产品创新、更加明确的产品定位，以及给投资者更加合理的风险收益偏好的回报比，将成为未来银行理财子公司选择业务突围的一个重要方向。
WIND数据显示，今年以来，已有3600只银行理财产品录得负收益，产品累计净值在1以下的银行理财产品达到1200只。是个别现象还是普遍现象？今年以来，全市场已经有3600只银行理财产品未获正收益，属于普遍现象。
相比于银行存款利息而言，目前大多数理财产品的收益率都比较高，即便是一些低风险理财产品，收益率也可以达到4%左右，如果是那些中低风险理财产品，收益率甚至可以达到6%以上。所以我建议，如果大家风险承受能力比较低，而且收入能力比较低，假如这些理财资金出现部分损失对大家影响比较大，甚至有可能影响到大家的日常生活，那我建议大家不要随便购买这些理财产品，还是老老实实把钱放在银行里面存款吧。
就收益波动原因来看，接受第一财经记者采访的业内人士表示，主要是受两方面因素影响，一方面，产品投资的资产价格出现波动，近期受国际环境影响，不论是股票市场，还是债券市场均出现明显调整，使得理财收益率下跌；
因此，在进行投资前，建议投资者参阅理财产品的《产品说明书》以确定该产品的投资范围，并判断该投资范围是否符合自己与家庭的投资偏好。因此，虽然并不是所有的理财产品都包含这笔费用，但仍建议投资者在购买理财产品时阅读《产品说明书》，确认、比较超额业绩报酬等的费率，以便做出更适合的决定。
业内人士对此表示，由于银行“固收”理财是传统强项，收益率多数超过了同业存单，叠加银行现金管理类产品的竞争，同业存单理财产品的销量可能不会如公募同业存单指数基金那样火爆，整体销售可能会低于市场预期。除了工银理财之外，今年以来还有招银理财、交银理财、中银理财等银行理财子公司，陆续发行同业存单类理财产品，产品预期收益率为2%-36%之间，募资规模则从20亿元到1000亿元不等，先后推向了市场。
在刘银平看来，此前大量理财产品“破净”，对理财子公司来说也是一次“预警”，未来需要做好相关工作，一方面是在权益类资产投资方面更加谨慎，另一方面在销售环节要加强产品的风险警示，将合适的产品卖给合适的投资者。
随着母行半年报披露完毕，理财子的业绩情况也一同揭晓。据财联社记者统计，共有20家上市银行发布了旗下理财子的二季度经营情况，合计实现净利润172亿元，同比增长达7成。具体来看，在18家披露同比数据的理财子中，共有16家取得盈利正增长。招银理财
本文来源：时代周报 作者：黄坤年底资管新规大限将至，银行剥离存量理财业务进入最后的冲刺阶段。 9月7日，银保监会披露，截至7月末，理财业务存量整改任务已完成近七成，预计年底前绝大部分银行机构可完成整改。中国银行业协会数据显示，截至2020年
