时间：2022-08-18 20:20:44 | 浏览：2022
部分银行理财产品提前“退场”，引发市场关注与热议。据不完全统计，今年以来，国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行都出现了提前终止运作的理财产品，累计数量近40只。
部分银行理财产品提前“退场”属于正常市场行为，主因是及时止损，投资者对此不必过度紧张。分析理财产品公告不难发现，产品提前终止的原因主要有三，核心是及时止损。具体来看，一是理财产品的管理人认为，由于后续存在不可控市场因素，提前终止产品比维持产品运作更有利；二是该产品的投资业绩不理想，触发了提前终止条款；三是因为该产品的净值波动较大，大量投资者“用脚投票”赎回了资金，造成产品规模下降，为了避免相关损失，管理人提前终止了产品。
今后，理财产品提前“退场”仍有可能发生，投资者对此要理性看待、审慎研判。其中的关键，是要厘清银行理财产品运行的“新逻辑”。2018年4月资管新规发布后，出于防范金融风险、规范市场发展的考量，银行理财开始转型、整改，普遍转为净值型产品，净值变化紧随市场“或涨或跌”。进入2022年年初，绝大多数银行理财产品完成整改，投资者也首次明显感受到产品净值的波动。尤其是今年3月，受国内外权益市场短期大幅调整影响，部分理财产品出现亏损，甚至跌破净值。
从某种程度上看，投资者购买理财产品，买的是产品管理人的投资能力。银行理财的本质是“受人之托、代客理财”，从法律角度看属于信托关系。简单来说，投资者将资金交给专业的投资管理人，让其代理自己做出投资决策，不论该投资盈利或亏损，结果都由投资者承担，管理人收取管理费用。由此可见，投资者购买理财产品时，必须高度关注管理人的投资研究能力，不可沿袭旧有保本观念，更不可“蒙眼买理财”。
接下来，银行理财市场要从两方面下功夫。一方面，银行理财子公司要持续提升投资研究能力。理财的核心在于资产，而资产的核心在于配置管理。为了吸引、留住投资者，银行理财子公司必须通过多样化的资产配置、重构理财产品的竞争力。另一方面，要坚定不移地保障投资者合法权益。尤其要注重投资者适当性管理问题，金融机构不可出于冲业绩的考量，将高风险产品卖给低风险承受能力的投资者。
最后要承认的是，与国际市场领先的资产管理机构相比，我国银行理财的投研能力还有一定差距。因此，不论金融机构还是投资者，都要对理财产品提前“退场”现象给予一定的包容度，为我国银行理财市场走向规范与成熟提供时间。接下来，期待市场给予更多耐心，金融机构加快修炼内功，投资者秉持理性心态，在多方共同努力下，推动我国资产管理市场持续完善。
（记者郭子源），原标题《一些理财产品缘何提前“退场”》
来源： 经济日报
目前银行净值型理财产品的比例很高，根据中国理财网的数据，截至2021年底，银行净值型理财产品占全部银行理财产品的比例约93%。各家银行及理财子公司会制定内部风险评级体系，并对每个产品进行评级，同时也会对投资者的风险偏好进行评估。
图片来源：摄图网资管新规今年起全面落地实施，银行理财进入净值化时代3月14日，福建银保监局发布的《关于银行理财产品净值波动的风险提示》指出，随着银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实际投资结果，原有的预期收益率不复存在。
银行理财产品的类型不同、期限不同，流动性好坏也不同。有固定期限的理财产品，在到期之前一般都不能赎回，此时到期期限的长短就决定了理财产品的流动性高低。显然，对流动性要求较高的投资者来说，最好就是选择可以随时赎回的理财产品，再不济也要选择到期时间或定期开放赎回时间较短的理财产品，期限较长的理财产品则不买或少买。
郭田勇认为，随着银行理财打破刚兑，理财产品也在逐渐针对中低风险、中等风险、偏高风险的客户分层分类，未来可能会去尝试满足各类投资者的资产配置需求。专家建言银行理财评价体系遵守“三原则”市场需要独立、客观、权威的第三方评级机构，在对银行理财产品进行客观公正、动态评级的基础上，帮助投资者在纷繁芜杂、规模庞大的理财产品中找到适合自身风险偏好与投资预期的产品。
一般情况下那些年化收益率低于3%的基本上都是非常安全的，这类理财产品基本上不可能出现亏损，而且收益到期之后基本上都能够正常获得。而对那些年化收益率在3%~5%之间的理财产品，尽管这些理财产品有一定的风险，但风险非常小，到期之后基本上都能够连本带息拿回来。
金融界银行理财产品排行榜（2019.10.7-2019.10.13）【本期摘要】本周银行共发行1907款理财产品 环比增加1396款银行理财产品平均收益率反弹至4.07％交行、华夏及民生银行的产品发行量位居前三交通银行134款产品平均预期最
虽然很多人还是比较相信银行和银行的工作人员，但也有很多人遇上过这样的问题，在银行办理存款的业务时，被误导，购买了一些自己并不需要的其他类型的理财产品，在这里提醒大家，我们在银行办理的相关业务，哪怕是为了提高收益，也要注意以下的几个套路。
银行理财产品“破净”率回落，投资者的心态是不是更积极了呢？她说，尽管近期市场回暖，但由于投资者切身领教了一把“市场有风险”，如今面对银行理财产品时，普遍比以往更谨慎了。资深市场人士刘煦然分析：“更多的产品创新、更加明确的产品定位，以及给投资者更加合理的风险收益偏好的回报比，将成为未来银行理财子公司选择业务突围的一个重要方向。
就收益波动原因来看，接受第一财经记者采访的业内人士表示，主要是受两方面因素影响，一方面，产品投资的资产价格出现波动，近期受国际环境影响，不论是股票市场，还是债券市场均出现明显调整，使得理财收益率下跌；
因此，在进行投资前，建议投资者参阅理财产品的《产品说明书》以确定该产品的投资范围，并判断该投资范围是否符合自己与家庭的投资偏好。因此，虽然并不是所有的理财产品都包含这笔费用，但仍建议投资者在购买理财产品时阅读《产品说明书》，确认、比较超额业绩报酬等的费率，以便做出更适合的决定。
业内人士对此表示，由于银行“固收”理财是传统强项，收益率多数超过了同业存单，叠加银行现金管理类产品的竞争，同业存单理财产品的销量可能不会如公募同业存单指数基金那样火爆，整体销售可能会低于市场预期。除了工银理财之外，今年以来还有招银理财、交银理财、中银理财等银行理财子公司，陆续发行同业存单类理财产品，产品预期收益率为2%-36%之间，募资规模则从20亿元到1000亿元不等，先后推向了市场。
随着母行半年报披露完毕，理财子的业绩情况也一同揭晓。据财联社记者统计，共有20家上市银行发布了旗下理财子的二季度经营情况，合计实现净利润172亿元，同比增长达7成。具体来看，在18家披露同比数据的理财子中，共有16家取得盈利正增长。招银理财
据央视财经，近段时间，有投资者收到了银行的通知，自己购买的银行理财产品提前终止运作。根据银行公告，理财产品提前终止运营后，将在约定的几个工作日之内，把投资者的本金及收益返还到原账户。业内人士表示，资管新规实施后，银行理财产品从预期收益型转变为净值型，部分产品提前终止运作是优胜劣汰的必然结果。
18Aug专家认为，净值化管理对理财机构的产品设计、销售、投研能力等方面提出了更高要求本报记者彭妍近期，多家银行和理财子公司发布公告，提前终止旗下的理财产品。记者对相关信息梳理后发现，近两个月以来，包括信银理财、农银理财、盛京银行、日照银行、浦发银行、中原银行等在内的多家银行或银行理财子公司已将部分理财产品提前终止运作。
前述国有大行理财子公司投研部负责人告诉记者，通常理财产品协议里会有提前终止的条款，会对产品规模或收益率进行设定，有的产品只有几百万或者小几千万，很难进行投资，像很多债的起购规模就是几千万。不过也有观点认为，理财产品的提前终止有可能引发投资者的不满，进而对银行声誉产生影响。
