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“保本刚兑”时代结束 2022年如何理财?

2022-08-18 20:20:14 5334

摘要:在政策不断完善的同时,随着银行理财子公司渐次成立和净值化理财产品大量发行,也为过渡期结束做好了准备。投资者可以从这些资料中了解到理财产品募集资金的流向,潜在的收益空间和风险,如何赎回产品取得收益等内容,以及最不利投资情形下的投资结果。...

从今年元旦起,“资管新规”正式落地,银行理财产品将彻底进行净值化转型,打破“保本刚兑”,回归代客理财本源,除存款业务外,其他理财产品将由投资者自负盈亏。与此同时,银行理财子公司纷纷成立,并已逐步承接大部分原有银行理财市场,2022年将与其他金融机构同台竞争,发力权益市场。

“保本理财”时代结束,如果投资者想继续选择银行或者银行理财子公司作为主要理财渠道,那么投资者需要注意哪些方面呢?

NO.1

净值化转型效果显著

2018年4月27日,人民银行、银保监会、证监会、外汇局四部门联合下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,要求“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理”,资管业务迎来新规。按照原定安排,过渡期大限为2020年底。2020年7月,人民银行发布通知,称考虑到疫情冲击,为平稳推动“资管新规”实施和资管业务规范转型,“资管新规”过渡期延长至2021年底。

在政策不断完善的同时,随着银行理财子公司渐次成立和净值化理财产品大量发行,也为过渡期结束做好了准备。

2021年12月29日,广发银行的全资子公司广银理财有限责任公司举行揭牌仪式。截至广银理财成立当日,已有29家银行理财子公司获批筹建,包括25家银行理财子公司和4家中外合资理财公司,其中包括国有六大行理财子公司在内的22家已经获批开业。

2021年,随着银行理财子公司阵营的不断壮大,净值型产品规模也在稳步上升。根据银行业理财登记中心发布的数据显示,截至2021年9月底,银行理财存续规模达27.95万亿元,同比增长9.27%;净值化比例超86%,较2020年同期提高26.08个百分点。

NO.2

理财产品为何净值化?

此前,银行理财产品主要有预期收益型和净值型两类。

净值型理财产品没有预期收益型理财产品的固定收益率,银行把募集来的资金拿去投资并根据实际投资情况,定期公布产品的净值。投资者购买银行净值型理财产品自己承担投资风险,银行不保证投资者资金的保本,募集资金的投资赚了,投资者就有收益;募集资金的投资亏了,投资者购买产品投资的本金就会受到相应损失。

既然净值型产品不“保本”,更不“保预期”,那么监管部门为什么要推行净值化呢?

其实,理财产品净值化才能真实反映其收益与风险。“理财有风险,投资需谨慎”,以往预期收益型理财产品片面强调收益,误导了投资者对理财风险的预期,其风险并非不存在,而是由发行理财产品的银行承担了。这不仅造成承诺高收益的理财产品吸引了大量资金,而真正的低风险产品却“无人问津”,金融资源优化配置的效果无法实现。而且,发行产品的金融机构承担“刚兑”义务,也容易造成风险累积,最后造成系统性金融风险。

因此,对理财产品实行净值化管理后,不仅能够及时反映投资的收益和风险,投资者养成“买者自负”的习惯,也利于金融市场的健康运转。

NO.3

2022年投资者如何操作

理财产品全面净值化,要求投资者“买者自负”,那么理财知识并不丰富的投资者该如何应对呢?

与以往“傻瓜式”银行理财相比,购买净值理财产品最重要的是阅读“三书”,即“产品说明书”“风险揭示书”“投资者权益须知”。投资者可以从这些资料中了解到理财产品募集资金的流向,潜在的收益空间和风险,如何赎回产品取得收益等内容,以及最不利投资情形下的投资结果。

值得注意的是,目前银行不只销售自营或者旗下理财子公司发行的理财产品,还可以代销他行理财子公司、基金公司等其他金融机构发行的理财产品,投资者应做好辨别。

以交银理财为例,据其官网2021年12月17日公布的信息显示,该公司旗下理财产品代理销售机构有多达18家,其中既有母公司交通银行,也有网商银行、光大银行等金融机构。

此外,投资者在购买理财产品前,还可以登录“中国理财网”进行“三查”,即查机构、人员和编码,进而了解产品的真实性和合规性。

最后,投资者还需要了解自己的“风险偏好”和风险承受能力。银保监会曾发布指导意见,明确提出在购买银行理财产品前,银行首先要测评投资者风险偏好,在此基础上推荐相应理财产品。

(燕都融媒体记者 张静涛)

燕赵都市报《财富天下》


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