时间：2022-08-18 20:19:10 | 浏览：6340
“宁可收益低，千万别亏本”。
很多人奔着这样的心态，选择了银行理财。
可是现如今，银行理财产品也开始出现亏损。
wind数据显示，截止今年3月23日；28533只理财产品中破净值2236只，占比近8%！
今年以来收益为负的4731只，占比近17%。
面对亏损的出现，到底该怎么办？银行理财还是靠谱的选择吗？
01为什么“稳健”的银行理财也亏损？原因一：理财产品净值化
自2018年发布了《资管新规》后，所有理财产品都不得再”刚性兑付”，随着刚兑逐步打破，银行新的理财产品全部为净值化管理，不得承诺保本，不得承诺收益率，各类产品的净值波动成为了常态。
在以前，银行理财产品是不披露净值变化的，给一个预期收益率，到期了也基本是按照预期收益率兑付，在计算每日收益时，大多银行均会选择“摊余成本法”，即将这笔理财的预期收益平摊到每一天，看起来就是每天都能“稳健”地赚钱。
但现在不行了，要按“市值法”披露净值， 每天赚亏多少，都要如实公布，所以在我们看来，它的每日收益不再是平滑的，而是波动的，像这段时间这样，市场波动较大，产品也可能出现亏损。
原因二：近期的股债双杀行情。
虽然，银行理财不保本了，但低风险的银行理财会选择风险较低的投资标的，来降低本金出现亏损的可能，比如债券、银行存款和同业存单等。但是，最近的市场不仅股票跌了，债券也跌了一些，以债券为主要投资标的的银行理财，其净值也会受到影响。
02银行理财产品都配置了什么？“净值化”之后，银行理财产品也有了不少的改变，特别是它的投资结构更多多样化了。
总的来看，截至2021年底，银行理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为 21.33 万亿元、2.62 万亿 元、1.02 万亿元，分别占总投资资产的 68.39%、8.40%、3.27%。
细分来看，截至 2021 年底，从理财公司理财产品资产配置情况来看，现金管理类产品资产 配置具有较高流动性特征，配置现金及银行存款、同业存单资产合计占比47.02%; 固定收益类（非现金管理类）产品资产配置更加多元，配置非标准化债权类资产、公募基金、权益类资产占比分别为8.81%、3.98%、1.89%；混合类产品配置公募基金、权益类资产占比相对偏高，分别为 23.71%、14.94%。
此外，最近一年FOF型的理财产品发展迅速。截至 2021 年底，银行机构及理财公司共存续 FOF型10理财产品 215 只，存续规模1536亿元，同比增长61.34%，产 品类型以混合型为主，风险等级集中于 三级(中)风险。理财公司 FOF 型产品 规模占全部 FOF 型理财产品存续规模的 77.98%。
从资产配置情况看，FOF 型理财产品投资公募基金规模占比 47.18%。所投资公募基金资产中，股票基金、混合基金规模合计占投资公募基金规模的 36.07%。FOF 型理财产品通过配置“一篮子”公募基金间接实现了对权益类资产的配置并进一步分散了投资风险。
不再保本、保息的银行理财产品，其实也在朝着 “市场化”的方向在转型和发展，部分类型产品针对权益资产的投资比重也在加大。
从底层的配置，我们也可以理解为什么银行理财发生了亏损。
03银行理财还是靠谱的选择吗？虽然今年以来，银行理财产品的波动加大，但从去年的数据来看，理财产品加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为2.29%，以配置固收类资产为主的银行理财收益率波动相对平稳。
在未来，选择银行理财产品时，我们还是应该更注意下面几点：
首先，银行理财已经不保本、不保息，如果我们对产品的确定性要求较高，可以考虑定期存款、大额存单等产品。
其次，不管是银行理财，还是公募基金，市场几乎不存在既低风险又高收益的产品，需要接受产品净值的波动。
对于习惯了“保本保收益”产品的人来说，必须要意识到理财环境已经发生了很大的变化。银行理财曾经一直是稳健投资的代表，过去理财产品都是预期收益型的，比如期限6个月，年化4%，到期本息一起兑付，很多人把他当作定期存款来买，吸引了大批的低风险偏好的投资者。而实际上，大部分理财资金投向可能都是债权，当这几年信用环境发生变化，很多企业发生违约，理财产品最终实际上是无法完成兑付的。
从现在开始，再也不是那个对比收益率就能去选理财的时代，而必须要学会接受净值的波动，像挑选公募基金一样去挑选银行理财产品，关注并持续跟踪理财产品的底层，关注自身风险承受能力、投资期限是否与产品相匹配，注重考察管理人的主动投资管理能力。
最后，银行理财产品的调整，是投资产品“市场化”调整的必然趋势。习惯市场的波动，不因为一时涨跌而患得患失，重视个人的资产组合配置，强化自己的投资体系是必修课。
目前银行净值型理财产品的比例很高，根据中国理财网的数据，截至2021年底，银行净值型理财产品占全部银行理财产品的比例约93%。各家银行及理财子公司会制定内部风险评级体系，并对每个产品进行评级，同时也会对投资者的风险偏好进行评估。
图片来源：摄图网资管新规今年起全面落地实施，银行理财进入净值化时代3月14日，福建银保监局发布的《关于银行理财产品净值波动的风险提示》指出，随着银行理财进入净值化时代，理财产品净值面临波动风险，理财收益完全取决于实际投资结果，原有的预期收益率不复存在。
郭田勇认为，随着银行理财打破刚兑，理财产品也在逐渐针对中低风险、中等风险、偏高风险的客户分层分类，未来可能会去尝试满足各类投资者的资产配置需求。专家建言银行理财评价体系遵守“三原则”市场需要独立、客观、权威的第三方评级机构，在对银行理财产品进行客观公正、动态评级的基础上，帮助投资者在纷繁芜杂、规模庞大的理财产品中找到适合自身风险偏好与投资预期的产品。
银行理财产品的类型不同、期限不同，流动性好坏也不同。有固定期限的理财产品，在到期之前一般都不能赎回，此时到期期限的长短就决定了理财产品的流动性高低。显然，对流动性要求较高的投资者来说，最好就是选择可以随时赎回的理财产品，再不济也要选择到期时间或定期开放赎回时间较短的理财产品，期限较长的理财产品则不买或少买。
虽然很多人还是比较相信银行和银行的工作人员，但也有很多人遇上过这样的问题，在银行办理存款的业务时，被误导，购买了一些自己并不需要的其他类型的理财产品，在这里提醒大家，我们在银行办理的相关业务，哪怕是为了提高收益，也要注意以下的几个套路。
8月以来，包括中银理财、招银理财、浦发银行、中原银行、深圳农商行等多家银行或银行理财子公司发布公告称，下调多款理财产品的业绩比较基准，调整幅度多为10BP或以上。贝塔研究院相关人士也对记者称，目前很多投资者的思维还是将业绩基准看作是未来会兑付的预期收益率，在理财产品收益未达标甚至破净时内心无法接受，并向监管机构投诉。
事实上，不仅是李先生，不少网友在网络平台上晒出了自己购买理财产品亏损的经历，并直呼“被‘理财刺客’刺了一剑”。专家观点普益标准研究员雷文杰：投资者要理性地看待理财产品净值的短期波动，避免受情绪驱动，产生“羊群效应”。
银行理财产品“破净”率回落，投资者的心态是不是更积极了呢？她说，尽管近期市场回暖，但由于投资者切身领教了一把“市场有风险”，如今面对银行理财产品时，普遍比以往更谨慎了。资深市场人士刘煦然分析：“更多的产品创新、更加明确的产品定位，以及给投资者更加合理的风险收益偏好的回报比，将成为未来银行理财子公司选择业务突围的一个重要方向。
WIND数据显示，今年以来，已有3600只银行理财产品录得负收益，产品累计净值在1以下的银行理财产品达到1200只。是个别现象还是普遍现象？今年以来，全市场已经有3600只银行理财产品未获正收益，属于普遍现象。
相比于银行存款利息而言，目前大多数理财产品的收益率都比较高，即便是一些低风险理财产品，收益率也可以达到4%左右，如果是那些中低风险理财产品，收益率甚至可以达到6%以上。所以我建议，如果大家风险承受能力比较低，而且收入能力比较低，假如这些理财资金出现部分损失对大家影响比较大，甚至有可能影响到大家的日常生活，那我建议大家不要随便购买这些理财产品，还是老老实实把钱放在银行里面存款吧。
就收益波动原因来看，接受第一财经记者采访的业内人士表示，主要是受两方面因素影响，一方面，产品投资的资产价格出现波动，近期受国际环境影响，不论是股票市场，还是债券市场均出现明显调整，使得理财收益率下跌；
因此，在进行投资前，建议投资者参阅理财产品的《产品说明书》以确定该产品的投资范围，并判断该投资范围是否符合自己与家庭的投资偏好。因此，虽然并不是所有的理财产品都包含这笔费用，但仍建议投资者在购买理财产品时阅读《产品说明书》，确认、比较超额业绩报酬等的费率，以便做出更适合的决定。
业内人士对此表示，由于银行“固收”理财是传统强项，收益率多数超过了同业存单，叠加银行现金管理类产品的竞争，同业存单理财产品的销量可能不会如公募同业存单指数基金那样火爆，整体销售可能会低于市场预期。除了工银理财之外，今年以来还有招银理财、交银理财、中银理财等银行理财子公司，陆续发行同业存单类理财产品，产品预期收益率为2%-36%之间，募资规模则从20亿元到1000亿元不等，先后推向了市场。
在刘银平看来，此前大量理财产品“破净”，对理财子公司来说也是一次“预警”，未来需要做好相关工作，一方面是在权益类资产投资方面更加谨慎，另一方面在销售环节要加强产品的风险警示，将合适的产品卖给合适的投资者。
随着母行半年报披露完毕，理财子的业绩情况也一同揭晓。据财联社记者统计，共有20家上市银行发布了旗下理财子的二季度经营情况，合计实现净利润172亿元，同比增长达7成。具体来看，在18家披露同比数据的理财子中，共有16家取得盈利正增长。招银理财
