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市场波动增大,手里的理财产品到底要不要卖?

2022-08-18 20:19:09 643

摘要:年初以来由于市场波动较大,大多数理财产品的净值回撤同样处于历史偏高水平,因此,投资者不妨检视一下持仓产品的近期表现,尤其是产品回撤是否在自己承受范围内。反之,如果您觉得近期账户的损失远低于您的承受能力,并且希望获取更大的潜在收益,或许您可以适当增加更高风险等级理财产品的投资比例。...

今年以来国内股市大幅波动,许多理财产品一度破净,随后部分产品净值有所修复,您手里的理财产品表现如何?

在“处置效应”的作用下,人们往往在产品回本之时拥有强烈的将产品卖出的冲动。


不知道近期您是否已按捺不住蠢蠢欲动的手,想要调整产品持仓了呢?在下手之前,我们不妨想一想,什么时候需要调整手里的理财产品。


1波动是净值型产品的必然


在资管新规正式实施前后,银行理财产品出现显著变化,近两年,净值型理财产品占比越来越高,根据《中国理财市场2022年一季度报告》净值型产品规模占比达94.15%。


由于净值型理财产品的净值随着产品底层资产的市价波动而变化。因此投资者购买理财产品的投资回报并非一成不变的,会受到投资者申赎时点、市场波动等因素而变化。


可以说,投资收益的不确定性是净值型理财产品的必然特征,只是不同产品的收益变化幅度会存在一定差异”可能更容易理解一些。


2产品风险收益特征是否与自身诉求相匹配

既然收益波动不可避免,更重要的是产品的收益波动是否与投资者的风险偏好相匹配。


年初以来由于市场波动较大,大多数理财产品的净值回撤同样处于历史偏高水平,因此,投资者不妨检视一下持仓产品的近期表现,尤其是产品回撤是否在自己承受范围内。一个简单的判断方法在于:产品的最大损失是否会让您晚上焦虑得睡不着觉。


如果您检视账户的近期最大损失后,觉得可以接受,那么您的风险承受能力与产品风险收益特征大概率是匹配的;如果您看到账户的最大损失后觉得难以承受,寝食难安,或许随着近期产品净值逐步修复后,适当调整产品结构至更稳健的理财产品是较为恰当的;反之,如果您觉得近期账户的损失远低于您的承受能力,并且希望获取更大的潜在收益,或许您可以适当增加更高风险等级理财产品的投资比例。


投资圈有句话流传甚广:“不要浪费每一次大跌”。对投资者而言,不仅是因为机会往往孕育在市场的大幅调整之时,与此同时,每一次市场的大幅波动,也是检视我们投资组合与我们的风险偏好是否匹配的最佳时机。


3大多居民偏谨慎时不妨适当提升风险偏好

事实上,由于今年各大类资产表现大多相对疲弱,多数投资者的投资收益不甚理想,因此投资者风险偏好有所降低。从央行的问卷调查数据来看,二季度国内投资者选择更多储蓄占比的高达58.3%,处于历史最高;而选择更多投资占比的仅17.9%,处于历史最低水平。

数据来源:wind,招银理财


根据央行统计数据,今年上半年我国居民户存款增加了超10万亿,创历史新高,表明投资者的确更多的选择了存款这种低风险、低收益的财富管理方式。


当然,风险与收益总是相伴而生的,较低风险的存款等财富管理方式,预示着最终可以获取的投资回报是相对偏低的。

数据来源:wind,招银理财


投资大师巴菲特说过“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”,由于国内疫情、收入降低、市场波动等多方面原因,大多投资者当前抱有相对谨慎的投资态度。而这个时候市场上的优资资产往往相对便宜,从中期来看反而是适当提升风险偏好的好时机。


因此,在投资者风险偏好可承受的范围内,适当提升风险容忍度,增加中高风险的产品配置比例,或许拉长时间来看可以获取不错的投资回报。


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